國務(wù)院政策例行吹風(fēng)會(huì)
國務(wù)院新聞辦公室7月27日舉行國務(wù)院政策例行吹風(fēng)會(huì)，介紹“金融支持科技創(chuàng)新 做強(qiáng)做優(yōu)實(shí)體經(jīng)濟(jì)”有關(guān)情況。如何推動(dòng)金融支持科技創(chuàng)新的強(qiáng)度和水平持續(xù)提升?如何進(jìn)一步增強(qiáng)債券市場支持科技創(chuàng)新能力?一起來看——
Q1：金融管理部門如何推動(dòng)金融支持科技創(chuàng)新的強(qiáng)度和水平持續(xù)提升?
A：一是科創(chuàng)金融制度和市場體系持續(xù)健全。金融管理部門加強(qiáng)頂層設(shè)計(jì)，不斷完善金融支持科技創(chuàng)新的政策框架，優(yōu)化市場機(jī)制、豐富金融支持工具，初步建成包括銀行信貸、債券市場、股票市場、創(chuàng)業(yè)投資、保險(xiǎn)和融資擔(dān)保等在內(nèi)，全方位、多層次的科創(chuàng)金融服務(wù)體系。
二是科技型企業(yè)貸款持續(xù)保持較快增長速度。引導(dǎo)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)設(shè)立服務(wù)科技創(chuàng)新的專營組織架構(gòu)、專門風(fēng)控制度、專業(yè)產(chǎn)品體系、專項(xiàng)考核機(jī)制，推動(dòng)信貸資源向科創(chuàng)領(lǐng)域傾斜。
三是資本市場服務(wù)科技型企業(yè)的功能明顯增強(qiáng)。推出科創(chuàng)票據(jù)、科創(chuàng)公司債等債券產(chǎn)品，拓寬科技型企業(yè)直接融資渠道。設(shè)立科創(chuàng)板、北交所，深化新三板改革。引導(dǎo)創(chuàng)業(yè)投資和私募股權(quán)投資基金持續(xù)健康發(fā)展。
四是科技型企業(yè)跨境融資便利進(jìn)一步深化。穩(wěn)步推廣跨境融資便利化試點(diǎn)政策，允許中小微高新技術(shù)企業(yè)在一定額度內(nèi)自主借用外債。推進(jìn)合格境外有限合伙人外匯管理試點(diǎn)，鼓勵(lì)和引導(dǎo)外資通過私募股權(quán)基金參與投資境內(nèi)科技型企業(yè)。優(yōu)化跨國公司跨境資金的集中化便利政策，幫助科技型企業(yè)提高資金應(yīng)用效率，降低財(cái)務(wù)成本。
五是科創(chuàng)金融改革試驗(yàn)區(qū)穩(wěn)步推進(jìn)。迄今，已在北京、上海、濟(jì)南等7地設(shè)立了科創(chuàng)金融改革試驗(yàn)區(qū)，已形成一批可復(fù)制推廣的經(jīng)驗(yàn)做法。
Q2：如何構(gòu)建適應(yīng)科技型企業(yè)特點(diǎn)的金融服務(wù)體系?
A：一是推動(dòng)科創(chuàng)型企業(yè)貸款持續(xù)保持較高增長速度。從人民銀行角度來講，要運(yùn)用總量和結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具，為金融機(jī)構(gòu)支持科技創(chuàng)新提供良好的貨幣環(huán)境。銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)必須從其管理機(jī)制、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、產(chǎn)品服務(wù)等方面提升自己的專業(yè)服務(wù)能力，把科技創(chuàng)新作為信貸支持的重點(diǎn)。
二是不斷提升多層次資本市場直接融資功能。在債券市場上，我們推動(dòng)科創(chuàng)型企業(yè)債券發(fā)行規(guī)模;在股票市場上，鼓勵(lì)更多的科創(chuàng)型企業(yè)發(fā)行上市。要特別提出的是，暢通創(chuàng)投機(jī)構(gòu)“募投管退”全鏈條，也就是資金募集、資金投資、資金管理以及資金退出，加強(qiáng)對(duì)種子期、初創(chuàng)期科創(chuàng)型企業(yè)的金融供給。我們還鼓勵(lì)更多的科創(chuàng)型企業(yè)進(jìn)行再融資和并購融資，并且希望銀行能夠?yàn)椴①徣谫Y活動(dòng)提供更多的信貸支持。
三是進(jìn)一步發(fā)揮保險(xiǎn)和融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)作用。科創(chuàng)活動(dòng)不確定性較強(qiáng)，融資擔(dān)保和保險(xiǎn)有風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)的天然職責(zé)和職能。具體到首臺(tái)首套重大技術(shù)裝備、重點(diǎn)新材料首批次應(yīng)用，我們將進(jìn)一步完善保險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制試點(diǎn)政策。
四是不斷優(yōu)化金融支持科技創(chuàng)新的配套政策。鼓勵(lì)科創(chuàng)型企業(yè)充分利用國際資本市場，加強(qiáng)銀政企對(duì)接和科技共同信息的分享，完善知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資等配套政策。
五是要統(tǒng)籌金融支持科技創(chuàng)新和防范金融風(fēng)險(xiǎn)。按照市場化、法治化原則，指導(dǎo)銀行業(yè)等各類金融機(jī)構(gòu)嚴(yán)守風(fēng)險(xiǎn)底線，重點(diǎn)督促他們落實(shí)好風(fēng)險(xiǎn)防范的主體責(zé)任，堅(jiān)持自主決策、自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，使得金融創(chuàng)新、風(fēng)險(xiǎn)防范形成一個(gè)邏輯整體，推動(dòng)銀行業(yè)自身高質(zhì)量發(fā)展，以及金融創(chuàng)新持續(xù)健康發(fā)展。
Q3：要滿足初創(chuàng)期科技企業(yè)的融資需求，將采取哪些措施?
A：科技創(chuàng)新是一個(gè)探索性、創(chuàng)造性的工作，投入不一定有產(chǎn)出，但是不投入肯定沒產(chǎn)出。要滿足初創(chuàng)期科技企業(yè)的融資需求，要定位以股權(quán)投資為主，股權(quán)投資是滿足初創(chuàng)期科創(chuàng)企業(yè)資金需求的主要方式，同時(shí)要采取“股貸債保”聯(lián)動(dòng)的綜合支撐體系。
一是多方面拓展創(chuàng)投基金的中長期資金來源。鼓勵(lì)和支持保險(xiǎn)資金、企業(yè)年金、養(yǎng)老金等按照商業(yè)化原則投資創(chuàng)投基金。支持保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)、銀行理財(cái)子公司開發(fā)與創(chuàng)投特點(diǎn)相匹配的長期投資產(chǎn)品。
二是引導(dǎo)創(chuàng)投機(jī)構(gòu)加大投早投小力度。要建立健全創(chuàng)投基金的考評(píng)和容錯(cuò)免責(zé)機(jī)制，讓他們放下包袱，綜合算賬，算長遠(yuǎn)賬，更好發(fā)揮投早投小的引導(dǎo)作用。要推動(dòng)創(chuàng)投機(jī)構(gòu)加強(qiáng)自身的投研能力建設(shè)，對(duì)投資對(duì)象也就是初創(chuàng)期的科創(chuàng)企業(yè)加強(qiáng)戰(zhàn)略咨詢、資源整合的綜合化服務(wù)能力。我們要全方位完善跨境資金管理政策，堅(jiān)持雙向開放、對(duì)外開放。
三是不斷豐富創(chuàng)投基金的退出渠道。推動(dòng)注冊制改革走深走實(shí)，不斷提高上市的融資效率。發(fā)展創(chuàng)投二級(jí)市場基金，擴(kuò)大私募基金份額轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)范圍。活躍并購市場，在整個(gè)創(chuàng)投基金退出轉(zhuǎn)化過程中發(fā)揮積極作用。另外，在我國的銀行信貸市場里，與并購活動(dòng)相關(guān)的并購貸款還有很大的發(fā)展空間。
四是推動(dòng)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)推出適合初創(chuàng)期企業(yè)特點(diǎn)的信貸產(chǎn)品。初創(chuàng)企業(yè)有高收益、高風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)，調(diào)動(dòng)投貸兩方面積極性，在貸款過程中附加一些股權(quán)投資的條款，如果成功能夠獲得更高收益，這個(gè)高收益可以彌補(bǔ)貸款損失，實(shí)現(xiàn)銀行信貸資金的可持續(xù)發(fā)展。
Q4：如何進(jìn)一步增強(qiáng)債券市場支持科技創(chuàng)新能力?
A：一是進(jìn)一步推動(dòng)擴(kuò)大科技型企業(yè)發(fā)債規(guī)模。我們會(huì)為科創(chuàng)型企業(yè)發(fā)債開辟綠色通道，放在優(yōu)先發(fā)展的位置。
二是研究推進(jìn)高收益?zhèn)袌鼋ㄔO(shè)。面向科技型中小企業(yè)融資需求，建設(shè)高收益?zhèn)瘜倨脚_(tái)，設(shè)計(jì)符合高收益特征的交易機(jī)制與系統(tǒng)，同時(shí)加強(qiáng)專業(yè)投資者的培育。
三是進(jìn)一步豐富科創(chuàng)類債券產(chǎn)品。鼓勵(lì)發(fā)行混合型科創(chuàng)票據(jù)，就是債和股融合在一起的票據(jù)，募集資金可投資科創(chuàng)型企業(yè)股權(quán)，債券的票面收益可以和科技型未來的成長收益掛鉤。支持非上市科技型企業(yè)發(fā)行含轉(zhuǎn)股條件的創(chuàng)新公司債券，加強(qiáng)股債聯(lián)動(dòng)。
四是進(jìn)一步優(yōu)化科創(chuàng)型企業(yè)發(fā)債融資環(huán)境，包括評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)、評(píng)級(jí)方法、評(píng)級(jí)覆蓋面等。
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